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期货新手必看!什么是基差

来源:| 时间: 2024-06-11 |阅读量:98

在期货交易中,我们经常会听到基差、升贴水这类的名词。很多期货交易者们还会根据它来决定期货的买卖方向。那么基差究竟是什么呢?是什么原因导致基差的出现?我们在日常的交易中又应当如何利用好基差呢?

什么是基差?

公式:基差=现货价格-期货价格

基差也就是在某一特定地点,某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格之间的价差。

当现货价格大于期货价格时,此时基差值为正。我们可以称之为现货升水期货,又或是期货贴水现货;而当现货价格小于期货价格时,此时基差值为负。这时则称之为现货贴水期货,又或是期货升水现货。

影响基差的因素有哪些

持仓费用的高低与距离期货合约到期时间长短有着密切关系。

持仓费=仓储费+保险费+利息

距交割时间越近,持仓费用越低。理论上,当期货合约到期时,持仓费用也会减小到0,基差也就为零。除了时间差价外,品质和地区差异也会带来现货与期货间的价差。在交割上,既有标准交割品和替代交割品的区别;也有基准交割库和非基准交割库之分。可以说,替代交割品、非基准交割库分别反映的就是品质和地区价差。

如何在日常交易中运用基差?

基差在日常交易中的应用主要体现在两个方面。

首先,它为企业提供了套期保值的工具。由于期货和现货市场之间存在供需和预期的不平衡,企业在深入研究基差后,能更精准地把握套期保值的时机。例如,在价格高点进行卖出套期保值,从而锁定高额利润;而在价格低点进行买入套期保值,以锁定较低的原材料成本。其次,对于期货市场的投机者而言,基差是进行期现套利交易的关键。当期货价格被高估或现货价格被低估时,套利者可以选择做空期货并买入现货,等待基差回归正常水平后再进行反向操作,从而获取价差收益。反之,如果期货价格被低估或现货价格被高估,套利者则可以进行相反的操作。

去哪里找免费的基差数据呢?

基差数据作为期货交易中的重要指标之一,具有极高的实用价值和指导意义。通过深入理解和熟练运用基差数据,投资者可以在期货市场中更加游刃有余地把握市场走势和制定交易策略。想要每天了解基差数据,可以下载申万期货APP。

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总的来说,基差不仅是连接现货市场和期货市场的桥梁,还是投资者和企业进行交易决策时的重要参考指标。通过灵活运用基差,市场参与者能够在波动的市场中寻找到更为稳健和可预测的投资机会。

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