业务介绍

场外业务(上)

来源:申银万国期货| 时间: 2019-07-18 |阅读量:1340

期权基本知识

期权类似于价格保险,是指在未来一定时期可以买卖标的资产的权利。是买方向卖方支付一定数量金额(权利金)后拥有的在未来一段以间内(指美式期权)或未来某一特定时间日期(指欧式期权)以事先约好的价格(行权价)向卖方购买或者出售一定数量的特定标物的权利。


场外期权

相对于交易所场内期权,场外期权( OTC Options )是指公司在交易所以外与符合条件的客户进行的非标准化期权交易。是根据场外双方的洽谈,或者中间商的撮合,按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。


场外期权功能

对冲风险,套期保值,为企业提供避险途径

投资增值,满足 投资者多样化需求,降低投资成本



为什么要投资场外期权

稳健投资:与期货的套期保值操作相比,当市场行情朝着现货有利的方向发展时,期货部分的损失会大幅降低现货部分的盈利,而场外期权最大的损失只是少量期权费。

优化套保:期货的操作要求对进出场时点、仓位管理有精准的投资判断。 一旦操作失误, 将会造成严重的亏损。场外期权则比较简单,到期选择是否行权即可。对于想将更多精力放在实体经营的企业或者投资专业能力不强的企来说,选择场外期权进行套期保值更加合适。

高杠杆率:相比于配资产品和融券,场外期权的杠杆更高,约 520 倍的杠杆, 资金占用比例较低 ,而且期权之间的相互组合能够在实现投资的同时通过大规模交易来降低成本。


场外期权服务


场外期权交易流程

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